Contrair dívidas pode ser prejudicial para qualquer pessoa, seja ela física ou jurídica, principalmente quando contraída sem planejamento. Para uma pessoa física, pode ser algo extremamente prejudicial.

Tratando-se de pessoas jurídicas, a dívida é um fator-chave para seu desenvolvimento, potencializando seus investimentos. Pode ser peça-fundamento no capital de giro, além de ajudar a conseguir um melhor poder de barganha com fornecedores, por exemplo, podendo reduzir os custos e aumentar as margens no curto prazo. Dessa forma, empresas que contraem dívidas de maneira estratégica e no timing corretor podem se beneficiar de um crescimento acelerado e, inclusive, de benefícios tributários.

As dívidas não são apenas importantes para os empresários e gestores financeiros de empresas. Estas são imprescindíveis para os investidores que estão buscando aportar seu dinheiro na empresa, conhecer a estrutura de capital e a qualidade do endividamento é imprescindível para realizar uma análise de risco.

Alguns indicadores financeiros podem ajudar a entender o nível de endividamento da empresa e devem ser acompanhados periodicamente. São eles:

INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO

• Dívida líquida / Patrimônio líquido

Este indicador nos mostra como a empresa está financiando, dentre as duas possibilidades possíveis, que são através de dívidas (terceiros) ou patrimônio líquido (próprio): caso o resultado seja menor do que 1, significa que a maior parte do seu financiamento se dá através do capital próprio; quando próximo de 1, demonstra um certo equilíbrio; e, quando maior do que 1, o financiamento em sua maioria é através de dívidas.

• Dívida líquida / EBITDA

Como o indicador apresentado acima, a dívida líquida sobre o EBITDA traz a ideia de quanto tempo levará para a empresa pagar suas dívidas partindo do seu EBITDA, que é seu lucro operacional. Caso o indicador se apresente maior que empresas comparáveis, é um sinal de alerta e será necessária uma atenção maior para a dívida da empresa.

Nenhum número deve ser olhado isoladamente, recomenda-se um grupo de indicadores.

A análise deve ser feita de maneira cética e cautelosa, para compreender se a empresa está controlando o endividamento de maneira correta e para certificar-se de que esta terá, de fato, condições de honrar compromissos a partir de sua geração de caixa.