Analisar as principais fontes de valor e risco de uma empresa-alvo pode ampliar as chances de uma transação bem-sucedida. Nesse sentido, os diversos tipos de due diligence (DD) são formas utilizadas para apoiar a tomada de decisão das transações, negociações e, eventualmente, o planejamento e execução pós-operação.

A due diligence auxilia a minimizar a incerteza e a indicar possíveis problemas que podem ser refletidos no preço do negócio, na análise de deals e na identificação de riscos, além de fornecer informações determinantes para o processo de negociação de preços e planejamento da integração. Veja abaixo os tipos de due diligence a serem consideradas em um processo de M&A:

FINANCEIRA: fornece um panorama completo da posição financeira histórica e projetada de uma empresa, destacando as áreas de valor e os riscos de uma transação.

CONTÁBIL: na análise contábil e fiscal, analisam-se os documentos da empresa para garantir que suas finanças estão sendo controladas em conformidade com a legislação vigente, ou seja, os livros fiscais, folhas de pagamentos, coleta e pagamento de impostos e demais contribuições, possíveis processos na área, entre outros aspectos que confirmem a saúde fiscal da empresa.

TRABALHISTA E PREVIDENCIÁRIA: identificação, análise e quantificação das implicações trabalhistas e previdenciárias potenciais da transação, incluindo riscos e impactos sobre o lucro.

OPERACIONAL: diagnóstico do desempenho operacional histórico e atual da organização, estrutura de custos, mapa de sinergias potenciais.

TI: análise robusta da área de TI da empresa-alvo – envolvendo processos, sistemas, aplicativos, infraestrutura e segurança –, que ajuda a identificar riscos e a mapear sinergias.

COMERCIAL: análise dos principais aspectos comerciais, tais como: modelo de receita e projeções, histórico de desempenho de vendas, tendências de mercado, base de clientes e percepção da marca.

RECURSOS HUMANOS: avaliação da estrutura organizacional da empresa, programas de remuneração, práticas e políticas de RH, acordos coletivos, índice de rotatividade e análise demográfica da empresa-alvo.

Os benefícios de realizar uma due diligence completa ocorrem desde a obtenção de uma análise detalhada dos lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) até a sinalização de métodos operacionais inadequados e sugestão das melhores práticas com base em benchmarking. Sendo bem estruturada, uma DD pode garantir benefícios tanto para o comprador quanto para o vendedor, reduzindo a necessidade de negociações prolongadas.